Američki proizvođač memorijskih čipova, Micron Technology, objavio je kvartalne rezultate iznad očekivanja i dao prognozu poslovanja daleko iznad konsenzusa usled nastavka ekspanzije prodaje čipova koje koriste sistemi zasnovani na veštačkoj inteligenciji (AI).

Kompanija je saopštila da je u fiskalnom trećem kvartalu prihod od prodaje HBM čipova porastao 50 procenata na kvartalnom nivou, te da će nastaviti ulaganja kako bi zadovoljila tražnju za ovim proizvodima. Micron, kao i ostale kompanije u sektoru, godinama su se suočavali sa izuzetno cikličnim poslovanjem usled velikih oscilacija u ceni memorije, ali bi sa AI bumom taj obrazac mogao da bude promenjen usled velikih ulaganja pružalaca cloud usluga u izgradnju Data centara.

Ciklično poslovanje kompanije u prošlosti (godišnje stope rasta prihoda)

Izvor: Barrons

Uprava kompanije u tekućem tromesečju očekuje prihod u rasponu 10,4-11,0 milijardi dolara (potencijalna stopa rasta od 38 odsto) u odnosu na konsenzus od 9,88 milijardi dolara. Kada je profitabilnost u pitanju, prilagođena dobit po akciji (ESP) se na sredini raspona očekuje na nivou od 2,50 dolara iznad očekivanih 2,03 dolara. Bruto margina je projektovana na nivou od oko 42 odsto u odnosu na očekivanih 39,15 odsto.

U proteklom fiskalnom kvartalu koji je završen u maju kompanija je zabeležila rast prihoda od 36,6 odsto na 9,3 milijardi dolara, iznad konsenzusa od 8,86 milijardi dolara.

Prihod u DRAM segmentu skočio je 51 odsto na 7,1 milijardu dolara odnosno 15 odsto kvartalno (rast isporuka 20 odsto uz pad prosečnih cena niskom jednocifrenom stopom). NAND čipovi doneli su rast prihoda od četiri odsto na 2,2 milijarde dolara odnosno rast na kvartalnom nivou iznosio je 16 odsto (rast isporuka 24-25 odsto uz pad prosečnih cena visokom jednocifrenom stopom).

Posmatrano po poslovnim jedinicama, segment Data centara skoro je duplirao prihod na 5,1 milijardu dolara i činio je gro realizacije, pre svega zahvaljujući velikom rastu prihoda od HBM čipova. Segment Skladištenja zabeležio je rast od sedam odsto dok su Mobilni i Ugradni segment zabeležili blagi pad na godišnjem nivou ali kvartalni rast. Uprava kompanije i dalje očekuje rast prodaje PC-a i telefona niskim jednocifrenim stopama u kalendarskoj 2025. godini, ali priliku vidi u proizvodima sa mnogo više memorije zasnovanih na AI bumu.

Kada je profitabilnost kompanije u pitanju, prilagođen EPS u kvartalu iznosio je 1,91 dolar, takođe znatno iznad očekivanih 1,60 dolara, dok je prilagođena bruto margina od 39,0 odsto porasla na kvartalnom nivou 1,1 procentni poen uprkos projekcijama uprave od pre tri meseca da će biti zabeležen pad usled većeg učešća u prodaji pojedinačnih potrošača.

Ovaj trend poboljšane profitabilnosti trebalo bi da se nastavi i u tekućem kvartalu usled očekivanih većih cena DRAM čipova, povoljnijeg miksa proizvoda i nižih troškova. Uprava kompanije očekuje da bi u drugoj polovini godine njen tržišni udeo  HBM čipova mogao da dostigne udeo u DRAM-u. Kompanija trenutno isporučuje HBM čipove za četiri kupca u velikom obimu, a uzorci čipa nove generacije HBM4 se šalju nekolicini kupaca kako bi se pripremilo ubrzanje proizvodnje u 2026.

Akcije Micron-a, koje su u tekućoj godini skočile oko 51 odsto, beleže rast u pred-trgovanju od 2,5 odsto na 130,5 dolara.

Izvor: Reuters, Micron, Momentum