Objavama kvartalnih rezultata najvećih američkih banaka sutra će otpočeti sezona finansijskih izveštaja za treće tromesečju koja bi trebalo da donese nastavak niza rasta profita stopama većim od 20 procenata.

Kao i u proteklih nekoliko kvartala, najveći deo rasta profita dolazi iz tehnološkog sektora zahvaljujući bumu na polju primene veštačke inteligencije (AI), dok su po doprinosu iza ostali energetika i sektor materijala, u prvom redu usled povišenih geopolitičkih tenzija.

Izvor: Zacks

Prema ocenama analitičara, kompanije iz indeksne korpe S&P 500 ostvarile su u drugom kvartalu rast profita iznad 20 procenata (Zacks 24,3 odsto; FactSet 29,6 odsto), a ponovo su očekivanja analitičara kontinuirano rasla od početka izveštajnog perioda i uvećana su za oko tri procentna poena od kraja juna.

Posmatrano po sektorima, očekuje se da je energetika zabeležila najveći rast profita koji je više nego dupliran u odnosu na isti period prethodne godine, pre svega usled skoka cene sirove nafte od oko 30 procenata u periodu jul-septembar. Iznad očekivanog rasta profita svih kompanija u indeksnoj korpi nalaze se još IT sektor i komunikacione usluge, faktički sektori kojima dominiraju najveće tehnološke kompanije današnjice. Očekivane stope rasta profita u ovim sektorima iznose 65 odnosno 51 odsto, respektivno.

Na donjem kraju učinka 11 sektora iz indeksne korpe nalaze se sektori diskrecione potrošnje, esencijalne robe i finansija sa očekivanim rastom profita od oko tri procenta.

Kvartalni rezultati najvećih američkih banaka, osim što će izvesno usporiti u odnosu na prvu polovinu godine i pokazati veliki pad prihoda od investicionog bankarstva nakon IPO-a SpaceX-a u junu, trebalo bi da ukažu kako na povišene prinose na tržištu obveznica (koji utiču na sve kamatne stope) reaguju preduzeća male i srednje veličine, te segment stanovništva.

Uprkos izrazito nepovoljnim uslovima zaduživanja, tržište rada je, premda usporeno, i dalje jako sa stopom nezaposlenosti bliže četiri nego pet odsto već duži period vremena, dok ličnu potrošnju stanovništva podržavaju i rekordni nivoi tržišta akcija.

Kada su, pak, u pitanju njegovi fundamenti, nastavlja se trend bržeg rasta profita od rasta vrednosti indeksa akcija. Očekivani PE racio indeksne korpe S&P 500 na bazi projektovanih rezultata u narednih 12 meseci trenutno iznosi 19,1x, što je na nivou 10-ogodišnjeg proseka i ispod 5-ogodišnjeg proseka od 19,8x.

Izvor: FactSet, Zacks, Momentum