Matična kompanija Google-a, Alphabet, na krilima rasta cloud biznisa ostvarila je kvartalne rezultate iznad očekivanja tržišta, ali su velika ulaganja na polju Data centara sputale optimizam ulaganja i dovela do pada cene akcija.
Alphabet je u periodu april-jun zabeležio rast prihoda od 24,2 odsto na 119,8 milijardi dolara, što je bilo iznad konsenzusa od nepunih 117 milijardi dolara.
Prihod iz reklamnog biznisa zabeležio je rast od 14,4 odsto na 81,6 milijardi dolara, dok je unutar njega YouTube zabeležio rast od 12,9 odsto na 11,1 milijardu dolara, iznad konsenzusa od 10,8 milijardi dolara. Sam pretraživač zabeležio je rast prihoda od 16,8 odsto, podržan AI funkcijama, uključujući aplikaciju Gemini, koja sada ima 950 miliona aktivnih korisnika mesečno.
Prihodi iz cloud biznisa premašio je rekordni rast iz proteklog tromesečja. Prihod u segmentu skočio je 81,8 odsto na 24,8 milijardi dolara. Obim ugovorenih poslova u cloud uslugama nastavio je da raste sa 460 milijardi pre tri meseca na 514 milijardi dolara na kraju juna.
Kompanija se pre nekoliko dana našla na udaru investitora nakon nezvaničnih informacija da se odlaže lansiranje AI modela Gemini 3.5. Uprava kompanije je navela da se model Gemini 3.5 Pro nalazi u fazi testiranja, a da je sa predtreningom otpočela i nova generacija modela, Gemini 4.
Kada je profitabilnost u pitanju, operativni profit u kvartalu skočio je 30,4 odsto na 40,8 milijardi dolara, dok je operativna margina porasla 1,6 procentanih poena na 34,0 odsto.
Kapitalni izdaci u periodu iznosili su 44,9 milijardi dolara, što je bilo neznatno iznad konsenzusa od 44,2 milijarde dolara. Slobodan novčani tok (FCF) bio je u minusu 5,9 milijardi dolara, što je prvi minus u novčanim tokovima kompanije u njenoj istoriji.
Kapitalna ulaganja na nivou godine očekuju se u rasponu 195-205 milijardi dolara (konsenzus 188 milijardi dolara), što je povećanje od 15 milijardi dolara u odnosu na raniju prognozu.
Uprkos ogromnim ulaganjima u izgradnju tehnološke infrastrukture, kompanija se i dalje suočava sa nemogućnošću da zadovolji tražnju pa planira da „proširi korišćenje kapaciteta treće strane“ što bi moglo dovesti do blagih kratkoročnih pritisaka na profitne margine.
Alphabet tradicionalno ne daje prognozu rezultata za tekuće tromesečje, ali su iz uprave upozorili na uporedivi period prošle godine kada je otpočelo ubrzanje učinka pretraživača na bazi AI inovacija.
Akcije Alphabeta klase C pale su u produženom trgovanju 2,4 odsto na 333,8 dolara, a od početka godine su u plusu oko šest procenata. Akcijama se trenutno trguje uz očekivani racio od 22,6x na osnovu projektovanih rezultata za 2026. godinu.
Izvor: Seeking Alpha, Alphabet, Momentum
