Najveći globalni e-trgovac i pružalac cloud usluga, Amazon, objavio je kvartalne rezultate iznad očekivanja zahvaljujući u prvom redu ubrzanju rasta cloud usluga koje su donele i novo povećanje kapitalnih izdataka.
Prihod u kvartalu skočio je 19,6 odsto na 200,6 milijardi dolara, što je bilo iznad konsenzusa od 196,4 milijarde dolara.
Amazon – nastavljeno ubrzanje rasta cloud usluga
Severnoamerički segment poslovanja zabeležio je rast od 16,1 odsto na 116,2 milijarde dolara (konsenzus 113,9 milijardi dolara), uz rast operativnog profita od 21,3 odsto na 9,1 milijardu dolara. Prodaja na međunarodnom tržištu je skočila 14,8 odsto na 42,2 milijardi dolara (konsenzus 42,7 milijardi dolara) uz operativni profit od 1,7 milijardi dolara (rast od 13,3 odsto).
Posmatrano po kategorijama, online prodaja je skočila 14,6 odsto i bila je neznatno preko konsenzusa na 70,4 milijarde dolara, dok je prihod od pretplate iznosio 13,7 milijardi dolara, ispod konsenzusa od 13,8 milijardi dolara. Reklamni prihodi su zabeležili još jedan jak kvartal sa stopom rasta od 26 odsto.
Segment cloud usluga (AWS) doneo je rast prihoda od 36,8 odsto na 42,2 milijarde dolara (konsenzus 40,6 milijardi dolara), što predstavlja najbržu stopu rasta u poslednjih 18 kvartala i znatno ubrzanje u odnosu na rast od 28 odsto u prethodnom tromesečju. Operativni profit u segmentu skočio je 62,7 odsto na 16,6 milijardi dolara
Kada je profitabilnost u pitanju, dobit po akciji (EPS) je skočila više od tri puta na 5,75 dolara iznad konsenzusa od 1,83, ali uz vanredne efekte ulaganja u Anthropic. Operativni profit je skočio 43,2 odsto na 27,5 milijardi dolara, iznad konsenzusa od 23,6 milijardi dolara i prognoze uprave od 20-24 milijarde dolara.
Slobodni novčani tok (FCF) u poslednjih 12 meseci bio je negativan 7,6 milijardi dolara, pre svega usled masivnih ulaganja koja su u kvartalu iznosila 54,2 milijarde dolara. Usled većih troškova memorije, uprava kompanije je povećala očekivane kapitalne izdatke ove godine za 20 milijardi na 220 milijardi dolara.
Uprava očekuje prihod u tekućem kvartalu u rasponu 197-202 milijarde dolara (konsenzus 204,0 milijarde dolara), što pretpostavlja stopu rasta od 9-12 odsto. Međutim, ako bi se isključio efekat Prime Day-a koji je organizovan prošle godine u ovom periodu, projektovani rast bi bio veći za četiri procentna poena.
Operativni profit se očekuje u rasponu 22,5-26,5 milijardi dolara (konsenzus 25,1 milijarda dolara) što na sredini raspona daje očekivanu stopu rasta od oko 40 procenata.
Akcije Amazona skočile su po objavi rezultata 15,3 odsto na 271,6 dolara, dok su od početka godine u plusu oko 18 procenata. Trenutno se akcijama trguje na očekivanom PE raciju od 22,9x na bazi projektovanih rezultata za 2026. godinu.
Izvor: Seeking Alpha, Amazon, Momentum
