Najveća američka banka, JPMorgan, objavila je kvartalne rezultate ispod očekivanja prvi put u skoro tri godine, nakon što su volatilnost tržišta i ekonomska neizvesnost usporili sklapanje poslova na M&A tržištu i doneli slabije trgovanje dužničkim hartijama.

Prihod u periodu jul-septembar porastao je 8,1 odsto na 50,9 milijardi dolara, ispod konsenzusa od 51,22 milijarde dolara. Prilagođena dobit po akciji (EPS) od 5,75 dolara bila je takođe ispod očekivanih 5,94 dolara.

Iznenađujući pad prihoda od trgovanja obveznicama 

Izvor: Bloomberg

Nakon što je prošli kvartal doneo velike prihode od inicijalne ponude akcija (IPO) SpaceX-a bilo je očekivano usporavanje aktivnosti investicionog bankarstva. Naknade u ovom segmentu pale su kvartalno osam odsto, ali su na godišnjem nivou rasle solidnom stopom od 15 odsto. Uprava kompanije je navela da je planirani obim poslova u ovom segmentu i dalje veoma jak, uprkos usporavanju u drugoj polovini septembra, te da je verovatnije da su poslovi odloženi pre nego da su otkazani.

Prihod od trgovanja porastao je 15 odsto na 10,3 milijarde dolara, zahvaljujući segmentu trgovanja akcijama koji je doneo rast realizacije od 49 odsto nakon što je novi kvartal volatilnosti doneo povišenu aktivnost ulagača. Prihod od trgovanja dužničkim hartijama oslabio je za četiri odsto.

Neto prihod od kamata, mimo tržišta, porastao je za šest odsto na 24,7 milijardi dolara. Prosečni krediti su porasli za 10% u odnosu na prethodnu godinu, dok su depoziti rasli stopom od osam procenata.

Troškovi po kreditnim gubicima bili su 2,7 milijardi, ispod konsenzusa od 2,83 milijarde dolara i niže u odnosu na prošlogodišnjih 3,4 milijarde dolara. Neto otpisi su iznosili 2,2 milijarde dolara,d ok su rezervisanja dostigla pola milijarde dolara.

Na nivou godine uprava očekuje neto prihod od kamata na 106,2 milijarde dolara (konsenzus 105 milijardi dolara) odnosno 97,2 milijarde dolara, mimo tržišta, u odnosu na prethodnu prognozu od 105,5 milijardi odnodno 96,5 milijardi dolara, respektivno. Za narednu godinu banka očekuje ovaj pokazatelj, mimo tržišta, na nivou od oko 107 milijardi dolara.

Drugi kvartal zaredom banka je povećala prognozu troškova u tekućoj godini na oko 108,6 milijardi dolara (konsenzus 108,4 milijarde dolara) sa 107,5 milijardi dolara pre tri meseca, a uprava je navela da ovaj rast rashoda održava rast prihoda iznad očekivanja.

U kvartalu JPMorgan je isplatio dividendu od 4,4 milijarde dolara (prinos oko dva odsto) i stekao sopstvene akcije neto za svega 0,7 milijardi dolara.

Akcije najveće američke banke blago su oscilirale tokom trgovanja i dan završile u minusu od 0,9 odsto na 331,4 dolara. Od početka godine beleže plus od nepunih tri odsto. Akcijama se trenutno trguje na očekivanom PE raciju od 13,3x, na bazi očekivanih rezultata za 2027. godinu.

Izvor: Reuters, JPMorgan, Momentum