Proizvođači memorijskih čipova usled oskudice ove robe na tržištu svrstali su se ove godine među najveće kompanije na svetu. S obzirom da su cene ovih čipova dostigle neslućene visine, rastu rizici da se najveći kupci ovih kompanija sve više okrenu inovativnosti.

Micron je prošle sedmice objavio kvartalne finansijske izveštaje koji su pokazali koliko se za samo tri meseca pogoršala situacija u snabdevanju tržišta ovim čipovima. Operativni profit Micron-a u tekućem tromesečju očekuje se na nivou od oko 41 milijardu dolara što je više nego godišnji prihod kompanije koji je ikada ostvarila.

Micron je potpisao 15 dugoročnih ugovora sa novih klijentima, u odnosu na samo jedan takav sporazum tri meseca ranije. Kompanija je najavila da će se nestašice memorijskih čipova proširiti i nakon 2027. godine, dok se uprava ranije izjašnjavala samo u okviru tekuće kalendarske godine.

I dok su nakon objave Micron-a u četvrtak snažno porasle akcije ove kompanije, te rivala Samsunga i SK Hynix-a, deset kompanija vrednijih od hiljadu milijardu dolara izgubilo je istog dana u proseku dva odsto na vrednosti.

Sve ove kompanije su pod pritiskom usled visokih cena memorije. Apple je u četvrtak čak preduzeo i neuobičajen korak podizanja  cena za nekoliko svojih proizvoda između lansiranja novih modela, pozivajući se na troškove memorije. Nezvanično, ova kompanija je zatražila od američke administracije dozvolu da kupuje memorijske čipove kineskih kompanija koje su na „crnoj listi“ američke države.

Usled ovakve situacije, sve je više znakova da tehnološka industrija radi na tome da smanji buduću zavisnost od ove nestabilne komponente. Qualcomm je, na primer, na danu investitora govorio o novom načinu korišćenja memorije u AI sistemima koji izbegava upotrebu HBM-a koja je u oskudici. Takođe, ranije je NVIDIA navela da prilagođava dizajn AI platforme Vera Rubin, koja uskoro treba da bude lansirana, kako bi koristila manje memorije. Takođe, Cerebras, koji je nedavno imao uspešan IPO, u okviru predstavljanja kvartalnih rezultata akcenat je stavio na dizajn svojih čipova megaveličine koji uopšte ne sadrže HBM.

Mogućnost tehnoloških inovacija koje bi smanjile buduću tražnju za memorijom zabrinjavajuća je za ove kompanije, a to se videlo i krajem marta kada je Micron izgubio skoro trećinu vrednosti nakon što je Alphabet objavio istraživački rad o TurboQuant-u – algoritmu za kompresiju koji oštro smanjuje upotrebu memorije bez smanjenja performansi AI modela.

Akcije Micron-a su potom porasle nekoliko puta, a kompanija je u kvartalnom izveštaju prošle sedmice navela da većinu najnovijih ugovora potpisuje na period od pet godina sa garantovanom donjom cenom što smanjuje rizik ranije izražen u ciklusima pada tržišta. Ostaje da se vidi koliko će ovi ugovori biti poštovani kada tržište dođe u fazu da memorija ne predstavlja „usko grlo“ na tržištu.

Izvor: WSJ, Momentum